http://opinion.huanqiu.com/opinion_china/2014-03/4881664.html
今年互聯(lián)網(wǎng)金融首次被寫(xiě)入政府工作報(bào)告，報(bào)告提出促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。央行行長(zhǎng)和兩位副行長(zhǎng)日前也表態(tài)，不會(huì)取締余額寶，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融，并將加強(qiáng)監(jiān)管。這給互聯(lián)網(wǎng)金融吃了一顆定心丸，但下一步的監(jiān)管理念也面臨更多拷問(wèn)。
一問(wèn)，監(jiān)管實(shí)質(zhì)是什么？監(jiān)管應(yīng)是對(duì)于市場(chǎng)中有相同根本性特點(diǎn)和交易服務(wù)方式的業(yè)務(wù)執(zhí)行統(tǒng)一的監(jiān)督管理標(biāo)準(zhǔn)。但目前監(jiān)管多是從有形角度出發(fā)，對(duì)實(shí)體細(xì)節(jié)的管制。導(dǎo)致一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)變成“無(wú)主之地”，銀監(jiān)局、金融辦、工商局幾不管。這反映出現(xiàn)今制度未能很好認(rèn)識(shí)到監(jiān)管是針對(duì)“市場(chǎng)”這個(gè)客體的本質(zhì)，因此不能與市場(chǎng)化發(fā)展及時(shí)、有機(jī)融合。其實(shí)從金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中金融本質(zhì)上服務(wù)的對(duì)象、工具、法律關(guān)系并無(wú)根本性變化，應(yīng)按照金融本質(zhì)明確監(jiān)管原則底線，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。
二問(wèn)，監(jiān)管目標(biāo)是什么？監(jiān)管目標(biāo)是為了使市場(chǎng)有序發(fā)展，有序包括有秩序、有步序。當(dāng)今，設(shè)立更高門(mén)檻是一種普遍呼吁，給予更多空間也是一種熱切要求。監(jiān)管如若偏聽(tīng)，則常常不是像“虎媽”一樣抓在手心里嚴(yán)苛管教，就是像“狼爸”似的扔在雪地里任其自由掙扎。失衡結(jié)果在證券市場(chǎng)可見(jiàn)一斑。監(jiān)管應(yīng)更為明確，其目的是使市場(chǎng)在規(guī)范內(nèi)運(yùn)行狀態(tài)下，吸引更多競(jìng)爭(zhēng)者參與，提供更完備的系統(tǒng)供消費(fèi)者選擇，從而完成市場(chǎng)均衡的過(guò)程。監(jiān)管不能直接指定競(jìng)爭(zhēng)者或替消費(fèi)者做決定。其主旨不在保證任何人的盈虧，而在保證盈虧的公平性。監(jiān)管目標(biāo)決定市場(chǎng)的定位，要切實(shí)根據(jù)發(fā)展情況，定出相匹配的目標(biāo)，設(shè)定監(jiān)管制度底線。
??? 三問(wèn)，監(jiān)管方式是什么？互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融業(yè)出現(xiàn)綜合化、全能化趨勢(shì)。鑒于我國(guó)金融發(fā)展現(xiàn)狀，全方位監(jiān)管一直被擱置。但互聯(lián)網(wǎng)金融具有明顯的跨行業(yè)跨市場(chǎng)特征，客戶(hù)的金融活動(dòng)、理財(cái)、消費(fèi)等都集中一處，金融機(jī)構(gòu)則力圖打造一站式金融業(yè)務(wù)平臺(tái)。傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管體制難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。不僅如此，在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮推動(dòng)下，混業(yè)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管也許已成大勢(shì)所趨，分業(yè)監(jiān)管模式面臨越來(lái)越多問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)須著手建立金融協(xié)調(diào)保護(hù)機(jī)制，為綜合化統(tǒng)一管理做準(zhǔn)備。
四問(wèn)，監(jiān)管基礎(chǔ)是什么？監(jiān)管落腳點(diǎn)應(yīng)更多體現(xiàn)為規(guī)則制定的公平性、有效性，即法制化。我國(guó)金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)仍然很薄弱，在互聯(lián)網(wǎng)金融面前有效性更為減弱。甚至從傳統(tǒng)法律意義上考慮，在互聯(lián)網(wǎng)金融的借貸關(guān)系中，如果資金轉(zhuǎn)移占有交給融資平臺(tái)，就涉嫌“非法吸收公眾存款”和“集資詐騙”。因此監(jiān)管需要進(jìn)行全方位宏觀統(tǒng)籌考慮，同時(shí)也充分考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)領(lǐng)先性等特殊性，推動(dòng)完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律制度框架。
互聯(lián)網(wǎng)金融用近乎野蠻的方式蓬勃生長(zhǎng)，金融消費(fèi)者暫時(shí)在狂歡，但盛宴可能隨時(shí)變成屠宰場(chǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融若無(wú)序發(fā)展，可能影響金融宏觀調(diào)控效果和金融穩(wěn)定安全，監(jiān)管已勢(shì)在必行。但監(jiān)管理念是金融市場(chǎng)化的關(guān)鍵，決策之前應(yīng)有拷問(wèn)。有拷問(wèn)才有真相，認(rèn)清真相才能前行。(作者萬(wàn)喆是中國(guó)黃金集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家)