http://szb.zgkyb.com/content/2016-09/12/026917.html

9月7日，中國(guó)黃金集團(tuán)公司宣布：收購(gòu)埃爾拉多黃金公司貴州錦豐金礦82%股份項(xiàng)目完成交割。至此，我國(guó)黃金行業(yè)唯一一家中央企業(yè)最大型、最復(fù)雜的一次跨境并購(gòu)畫上圓滿句號(hào)。

此次成功并購(gòu)，中國(guó)黃金集團(tuán)公司不僅收獲了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，更收獲了先進(jìn)管理理念和運(yùn)營(yíng)模式，以及國(guó)際化人才隊(duì)伍等無(wú)形資產(chǎn)，是中國(guó)黃金集團(tuán)公司跨境并購(gòu)和國(guó)際化運(yùn)營(yíng)的新里程碑，為我國(guó)黃金行業(yè)“走出去”樹立了國(guó)際合作新典范。

國(guó)際化戰(zhàn)略的新平臺(tái)

貴州錦豐金礦位于貴州省黔西南州貞豐縣，是1978年發(fā)現(xiàn)的一座世界級(jí)特大型金礦，當(dāng)時(shí)探明黃金儲(chǔ)量高達(dá)120噸，但屬于典型的低品位、難選冶類型金礦，被國(guó)家列為首批引進(jìn)外資開發(fā)難選冶金礦試點(diǎn)項(xiàng)目。

2007年，澳大利亞澳華黃金公司占股82%的貴州錦豐礦業(yè)有限公司成立。當(dāng)年，貴州錦豐金礦投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，成為外商在華投資的最大黃金礦業(yè)開采企業(yè)。兩年后，澳大利亞澳華黃金公司被在多倫多和紐約上市的加拿大埃爾拉多黃金公司全面收購(gòu)，貴州錦豐金礦轉(zhuǎn)交加拿大埃爾拉多黃金公司運(yùn)營(yíng)。

作為在中國(guó)境內(nèi)的外商投資項(xiàng)目，貴州錦豐金礦采用世界先進(jìn)的管理理念、工藝技術(shù)和環(huán)保、安全、社區(qū)標(biāo)準(zhǔn)，在安全生產(chǎn)管理、綠色礦山建設(shè)、“四方共建”社區(qū)發(fā)展模式等方面都是國(guó)際礦業(yè)公司在中國(guó)運(yùn)營(yíng)礦山的成功典范，多年來(lái)受到貴州省各級(jí)地方政府、中國(guó)社科院等高度贊賞。

建礦以來(lái)，貴州錦豐金礦從未發(fā)生過一起生產(chǎn)死亡事故，也從未發(fā)生過一起影響公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的社區(qū)事件。企業(yè)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，履行社會(huì)責(zé)任積極有效，得到了礦業(yè)行業(yè)、貴州省各級(jí)黨委政府的高度認(rèn)可，并成為中國(guó)社科院企業(yè)社會(huì)責(zé)任推廣單位。不僅如此，作為一家外資企業(yè)，它還擁有一大批熟悉國(guó)際礦業(yè)市場(chǎng)、精通礦業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的國(guó)際化礦山管理團(tuán)隊(duì)。

“不僅要看到經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，還要看到戰(zhàn)略協(xié)同價(jià)值?！痹谥袊?guó)黃金集團(tuán)公司總經(jīng)理、黨委書記宋鑫看來(lái)，中國(guó)黃金集團(tuán)公司收購(gòu)貴州錦豐金礦，不僅僅收購(gòu)了大量的優(yōu)質(zhì)黃金資產(chǎn)和資源儲(chǔ)備，而且可以獲得國(guó)際先進(jìn)的技術(shù)和礦山管理方法、管理模式，環(huán)保和社區(qū)發(fā)展理念，以及國(guó)際化人才隊(duì)伍。

除了擁有大量黃金儲(chǔ)量，可年產(chǎn)4噸左右黃金外，貴州錦豐金礦還可以作為礦業(yè)國(guó)際化人才的培訓(xùn)和輸出基地，為中國(guó)黃金集團(tuán)公司在國(guó)際市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)。同時(shí)，通過運(yùn)營(yíng)貴州錦豐金礦，全面學(xué)習(xí)和吸收國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和礦山管理方法，以及環(huán)保和社區(qū)發(fā)展理念，對(duì)中國(guó)黃金集團(tuán)公司“十三五”發(fā)展將起到更大的推進(jìn)作用。

當(dāng)前，我國(guó)黃金行業(yè)正處在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和國(guó)際化機(jī)遇期，能否抓住金價(jià)觸底反彈的“窗口期”，以合理價(jià)格獲取錦豐這一優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和平臺(tái)，對(duì)于鞏固中國(guó)黃金集團(tuán)公司在國(guó)內(nèi)黃金行業(yè)的龍頭地位，引領(lǐng)我國(guó)黃金行業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。

“收購(gòu)貴州錦豐金礦，是中國(guó)黃金集團(tuán)公司國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略的具體體現(xiàn)，也是中央企業(yè)‘走出去’，獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)戰(zhàn)略的組成部分，為中國(guó)黃金集團(tuán)公司建設(shè)世界一流礦業(yè)公司開啟新篇章?！彼析握f(shuō)。

當(dāng)然，短時(shí)間內(nèi)并購(gòu)?fù)瓿少F州錦豐金礦這類復(fù)雜的大型跨境資產(chǎn)，同樣也考驗(yàn)著我國(guó)黃金央企并購(gòu)、整合國(guó)際大型礦山的能力和水平。

跨境并購(gòu)的新樣板

近年來(lái)，黃金以及大宗商品價(jià)格嚴(yán)重下滑，國(guó)際礦業(yè)市場(chǎng)低迷，為國(guó)內(nèi)大型礦業(yè)企業(yè)境外并購(gòu)優(yōu)質(zhì)資源、布局全球市場(chǎng)創(chuàng)造了絕佳的機(jī)會(huì)，國(guó)內(nèi)黃金企業(yè)海外資源并購(gòu)步伐加快。

并購(gòu)貴州錦豐金礦，涉及中國(guó)、中國(guó)香港，以及澳大利亞、加拿大四個(gè)國(guó)家和地區(qū)的法律制度、稅務(wù)規(guī)則，面臨復(fù)雜的跨境并購(gòu)條款和各類潛在的風(fēng)險(xiǎn)。在中國(guó)黃金集團(tuán)公司跨境并購(gòu)歷史中，4個(gè)月完成這樣的“大單”尚屬首次。

2014年11月，埃爾拉多黃金公司出售中國(guó)區(qū)資產(chǎn)項(xiàng)目的消息，吸引了國(guó)內(nèi)外多家大型黃金企業(yè)，以及中信、銀泰資源等投資機(jī)構(gòu)的青睞。中國(guó)黃金集團(tuán)公司雖然通過貴州省爛泥溝金礦有限責(zé)任公司參股貴州錦豐金礦，卻并未得到優(yōu)先并購(gòu)權(quán)。

為了實(shí)現(xiàn)收益最大化，埃爾拉多黃金公司將中國(guó)區(qū)資產(chǎn)移至境外交易，一方面規(guī)避了國(guó)內(nèi)并購(gòu)的慣例，如股東優(yōu)先權(quán)等；另一方面引入國(guó)內(nèi)外多個(gè)市場(chǎng)多個(gè)買家參與競(jìng)爭(zhēng)，提高資產(chǎn)價(jià)格。談判競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，多家大型黃金企業(yè)相繼出局。中國(guó)黃金集團(tuán)公司也不例外。通過多輪談判“拉鋸戰(zhàn)”，經(jīng)過各方協(xié)調(diào)爭(zhēng)取，中國(guó)黃金集團(tuán)公司的誠(chéng)意和高效贏得埃爾拉多黃金公司項(xiàng)目組認(rèn)可。經(jīng)過一輪輪篩選，兩家公司重新回到談判桌前。

2015年12月，加拿大埃爾拉多黃金公司決定將擬出售的中國(guó)資產(chǎn)項(xiàng)目拆分為兩個(gè)包，一個(gè)是最大的金礦錦豐金礦，另一個(gè)是白山金礦、灘澗山金礦和東龍項(xiàng)目，且后者基本確定了買方。為盡快完成撤出中國(guó)市場(chǎng)的目標(biāo)，埃爾拉多黃金公司留給中國(guó)黃金集團(tuán)公司的時(shí)間只有4個(gè)月。

中國(guó)黃金集團(tuán)公司迅速行動(dòng)，組建33人的并購(gòu)工作組，于2016年1月前往貴州錦豐金礦展開盡職調(diào)查。

工作組成員夜以繼日、分工合作，在既定時(shí)間內(nèi)完成了盡職調(diào)查的所有任務(wù)。如此高效的工作，讓埃爾拉多黃金公司副總裁杰森（Jason）對(duì)中國(guó)黃金集團(tuán)公司并購(gòu)團(tuán)隊(duì)刮目相看，高度評(píng)價(jià)中國(guó)黃金集團(tuán)公司的執(zhí)行能力和專業(yè)水平。“我從沒有見過國(guó)企能夠如此周密高效的按照清單，一絲不茍完成盡職調(diào)查，還以為你們只是來(lái)走個(gè)過場(chǎng)呢！”杰森說(shuō)。

經(jīng)過多輪艱苦談判，雙方達(dá)成共識(shí)。4月26日，中國(guó)黃金集團(tuán)公司與加拿大埃爾拉多黃金公司正式簽署了這份跨境并購(gòu)的“大單”。8月底，中國(guó)黃金集團(tuán)公司順利拿到了國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部外商投資委員會(huì)、外匯管理局、國(guó)務(wù)院國(guó)資委，澳大利亞外國(guó)投資委員會(huì)和加拿大反競(jìng)爭(zhēng)法委員會(huì)等方面的相關(guān)批文?！?o:p>

中西交融的管理新模式

成功收購(gòu)貴州錦豐金礦，在中國(guó)黃金集團(tuán)公司跨境并購(gòu)中具有里程碑意義，貴州錦豐金礦由此成為中國(guó)黃金集團(tuán)公司國(guó)際化進(jìn)程中的新平臺(tái)

宋鑫認(rèn)為，貴州錦豐金礦項(xiàng)目是一個(gè)兼具優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、先進(jìn)管理模式、國(guó)際化人才隊(duì)伍的綜合體。成功收購(gòu)貴州錦豐金礦，不僅可以增強(qiáng)中國(guó)黃金的自信心，為黃金行業(yè)注入新活力，而且可以將中國(guó)黃金集團(tuán)公司先進(jìn)的管理方法與國(guó)際先進(jìn)的管理理念相互融合，向國(guó)際一流礦業(yè)公司的目標(biāo)邁進(jìn)。

貴州錦豐金礦作為一次性規(guī)劃和建設(shè)日處理礦石4500噸采選冶綜合規(guī)模的大型黃金礦山企業(yè)，其開采方式和機(jī)械自動(dòng)控制等方面，都在我國(guó)黃金礦山中處于領(lǐng)先地位，對(duì)于中國(guó)黃金集團(tuán)公司建礦模式、大型采礦設(shè)備應(yīng)用、采礦技術(shù)、經(jīng)營(yíng)理念等無(wú)疑有很大幫助。